巨丰访谈：A股何时能止跌企稳？投资者如何规避业绩暴雷的风险

2023-08-26 10:40:13 来源：巨丰财经

本周市场整体以弱势调整为主，沪指跌破3100点，盘中一度创年内新低。A股何时能止跌企稳？北向资金一度连续13天，累计卖出超700亿，为什么外资如此大幅度卖出？中报披露期接近尾声，投资者如何规避业绩暴雷的风险？针对投资者关心的众多市场问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、本周市场呈现回落趋势，沪指跌破3100点，盘中一度创年内新低，白马股轮番杀跌。A股何时止跌企稳？下周哪些板块可以布局？

(资料图)

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指在海外市场高位大幅下挫、美国抵押贷款利率升至2000年以来新高、国家发改委召开支持科技型企业融资动员部署工作视频会、深交所实现深股通“看穿式”监管\打击异常交易和遏制跨境违法违规交易、科技创新为代表的强势板块演绎跌停潮、北向资金本周净卖出近225亿元，以及过半行业细分指数再现“普跌+急跌+大跌”影响和共振下，给出续创调整新低的放量杀跌阴线，或临近大周期低点强支撑，或五浪后期加速赶底，预期下周半年报收官阶段继续惯性探底和磨底概率大。操作方面，投资者可以积极把握景气赛道中已经披露完毕半年报的“三低两高”好公司，进行左侧的“分批低吸”，应可收获基于“拥有主动权”的先手机会。

2、北向资金一度连续13天，累计卖出超700亿，为什么外资如此大幅度卖出？周四北向资金转为净买入，投资者对北向资金在低位建仓的标的可以抄作业吗？

巨丰投顾郭一鸣：人民币持续贬值，国内持续降息以及美元持续加息下，中美利差扩大，叠加阶段国内宏观数据不及预期，北向资金迎来持续的大幅流出。周四，北向资金转为净买入，是短期积极的信号，如果能持续性净流入，可视为外资对A股的态度转热。不过，外资建仓标的多数为中长期目标，不适合短期跟踪。

3、A股掀起回购“接力赛”8天186家公司发布回购类公告，从历史数据来看，密集回购是A股即将见底的信号吗？会对市场有哪些影响？

巨丰投顾郭一鸣：上市公司密集发布股票回购的公告，属于市场见底的信号之一。从历史上看，A股阶段底部多次出现上市公司集中回购现象。但是，如果上市公司仅发布回购公告甚至表述意愿，还不够，需要真金白银以及具体实施回购的操作，可能才会对市场带来实在的利好。

4、日本核污水于24日开始排海，海关总署同日宣布全面暂停进口原产地为日本的水产品，将对A股哪些公司造成较大影响？哪些机会值得投资者把握？

巨丰投顾朱华雷：日本核污水排放，海关总署宣布全面暂停进口原产地为日本的水产品，从市场反应来看，水产养殖、核污染防治、核污染检测、水处理等题材受到市场的广泛关注，其中，水产板块迎来全线走强，而在排污之前，环保板块和相关仪器检测、盐概念股已经受到热炒，可以看出，市场对日本排污事件的高度关注，从事件影响来看，日本核污水排放是一个长期的过程，这对相关概念的炒作具有长期影响。

5、本周央行宣布1年期LPR下降10个基点5年期不变，如何看待这次的非对称降息？意味着什么？

巨丰投顾赵玲：此次非对称降息主要释放两点信息，一是当前经济弱势之下，央行下调1年期LPR利率释放政策呵护信号；二是维持5年期利率不变，这点超出市场预期，其原因主要在于当下银行存贷端利差缩小压力，暂缓5年期利率下调给银行调整存贷端利差留出时间，稳定银行端盈利压力。

快问快答

1、近期光伏、储能相关概念个股表现拉胯，隆基绿能等头部企业股价创阶段新低。光伏锂电赛道能抄底吗？

巨丰首席投顾张翠霞：我国光伏发电累计装机规模已达4.7亿千瓦，成为仅次于煤电的第二大电源。但"跨越"式发展的背后，35家光伏产业链公司市值缩水超6000亿，多支光伏ETF超40%下跌。从上游扩产过热、电力消纳和电网接入矛盾加剧，以及主政机构到企业都对当前的现状有了一定的共识，明确光伏锂电赛道股一旦顺势而为完成本轮的大周期调整，就有望在“超跌+低位+资金回流”等因素共振下，重回良性上升通道，并给出有利多头的反攻行情。

2、中报披露期接近尾声，业绩地雷频频炸响，投资者如何规避风险？

巨丰首席投顾张翠霞：中报披露进入尾声，常态化分析大多数业绩较差的公司会在最后阶段披露，或导致部分行业盈利预期存在阶段性下修可能，市场风险偏好也将受到影响。操作层面，此位置继续过度恐慌不可取，一批符合景气赛道的“三低两高”行业龙头标的，阶段性调整已经较为充分，二级市场投资者应积极把握“调整下来”的低吸机会，掌握主动权；反之，对于历史累计涨幅较大，阶段性溢价过高，有退市风险，或游资爆炒标的，要警惕业绩不及预期的加速跌或补跌风险，建议做好资金管理，以防止非系统性杀跌风险。

3、本周贵金属板块表现强势，有何利好刺激吗？

巨丰投顾郭一鸣：贵金属近期表现强势，一方面是美联储加息进入尾声，货币周期的切换背景下，长端美债实际收益率和美元大周期仍向下；另一方面是美长期通胀中枢难以快速回落，避险情绪提升；最后最大因素在于主要经济体国家的黄金战略配置地位的提升。

4、英伟达销售利润暴增，数据中心AI芯片为何如此赚钱？

巨丰投顾朱华雷：英伟达数据中心产品的客户主要来自云服务商和大型互联网公司，它们贡献了英伟达大约一半的数据中心收入。英伟达的GPU用于ChatGPT等人工智能应用程序背后大模型的训练和推理，目前科技公司对英伟达最高端的人工智能芯片H100的需求极大。人工智能芯片的持续高位需求为英伟达的收入带来了巨大利润。此外，英伟达HGX服务器芯片基板的售价高达30万美元，数据中心产品的大量应用为公司带来了高毛利。

5、近期车市回暖加速，下半年汽车有哪些领域值得关注？

巨丰投顾赵玲：车市回暖体现在新能源车行业的快速复苏，将直接带动汽车整车制造、汽车零部件、动力电池、汽车电子等需求增长，随着行业整体景气的回升，这些细分领域仍具有长期投资机会。

6、传媒板块本周逆势上涨，现在还是上车的时候吗？

巨丰投顾丁臻宇：本周传媒等板块的上涨，更多还是影视复苏向好提振以及AI概念的带动，可试探性潜伏，但不建议重仓。

7、近期杀白马行情又来临，上海机场、中国软件、桃李面包等个股跌停。从历史经验看，白马股排队跌停是指数的哪一阶段？

巨丰投顾郭一鸣：历史赶底阶段，白马股杀跌现象比较多，主要是指数下行以及成交低迷，北向资金出逃，甚至还有私募逼近清盘线以及融资仓位的出逃等。

8、马斯克既涉足电动车领域，又涉足人形机器人领域。车企为何热衷于入局机器人行业？

巨丰投顾朱华雷：因为车企在汽车行业激烈的竞争环境下，想要通过降价来获得市场，就要提高产能，而工业机器人能够全天候进行生产，大大降低企业的生产成本和时间，另外，汽车产业与机器人产业有重大领域重合，两者在产业链尤其是硬件方面高度相关。

9、近期恒大、碧桂园事件引发热议，而相关保险公司有一部分资产投资在房地产相关债券、股票、基金项目当中，是否保险股要回避？

巨丰投顾赵玲：短期保险板块表现较活跃，保险资金配置地产相关债券、基金等往往有风险控制，总体风险可控。

10、上市公司目前进入分红实施季，抢权行情能否开启？

巨丰投顾丁臻宇：近年来，抢权行情不具备普遍性，更多是企业本身业绩盈利等持续增长的市场效应。